关于股市相反理论的一些介绍

关于股市相反理论的一些介绍

相反理论的基本要点是，投资和买卖决策都是基于大众的行为。指出无论股市还是期货市场，当大家都乐观的时候，牛市就开始达到顶峰。当大家都看空的时候，熊市已经见底了。只要你不随波逐流，就永远有致富的机会。

（1）相反的理论并不意味着当大多数人看好它时，我们应该看空它，或者当公众看空它时，我们应该看好它。相反，该理论会考虑这些看涨和看跌比率的趋势，这是一个动态概念。

(2)相反的理论并不意味着公众一定是错误的。大众对于主要趋势的判断通常是正确的。大多数人都是乐观的，当这些乐观情绪转化为真正的购买力时，市场就会上涨。这种现象可能会持续很长时间。直到大家的乐观情绪汇聚起来，市场形势和社会才会发生质的变化——供需失衡。汉弗莱尼尔说：当每个人都有相同的想法时，每个人都错了。

（3）相反理论从实际市场研究中发现，只有5%的人赚大钱，95%的人都是亏损者。要想成为胜利者，就只能逆群众的思想路线而行，决不能随波逐流。

（4）相反理论的论点是，在市场从牛市转向熊市之前，大家都很乐观，觉得价格会再次上涨，永无休止。当大家都有这个共识的时候，大家都会尽量去买。上涨的趋势消耗了买家的购买力，直到所有想买的人都已经买了，但随后资金就不再可用了。牛市将在大家的乐观情绪中结束。相反，当熊市转牛市时，市场平静，看空的人都想卖出。直到他们全部抛售，市场上不再有看空者采取行动，当所有人都在抛售时，市场就会变得清晰。发货时看到底部。

（五）牛市最疯狂、行将消亡之前，报纸、电视、杂志等大众媒体无不反映广大民众的意见，极力宣扬市场的乐观情绪。当大家热情高涨的时候，就是市场崩盘的前兆。相反，大众媒体懒得报道市场消息，市场上也没有人关注。当报纸和新闻都是有关市场的利空消息时，正是市场黎明前的时刻，是最安静、最黑暗的时候，黎明就在前方。大众传媒总是走群众路线，这就违背了相反的理论原则。相反，这成为相反理论的参考来源。如果大众媒体总体看好，那么看跌也是必要的。如果大众媒体看空，则是入市的机会。

我们如何知道每个人的观点是看涨还是看跌？仅凭直觉印象或想象力是不够的。当使用相反的理论时，通常有两个真实数据，一个是看涨共识；另一个是看涨共识。另一个称为市场情绪指数。这两个指标都是一些大型券商和专业投资机构的期货或股票部门收集的数据。数据来源是各大券商、基金、专业投资名录，甚至报纸杂志的评论，并计算看涨和看跌情绪的比率。以好友索引为例。该指数从零开始，即大家绝对看空。直到达到100%，也就是大家都看好，包括基金、各大券商、投资机构、报刊杂志的报道。如果朋友指数在50%左右，则说明情绪是看涨和看跌混合的。该指数通常在30至80之间波动。如果市场出现压倒性的看涨或看跌，则表明牛市或熊市已经结束，即将迎来拐点。因为好友指数的范围是从0到100，每一个都有不同的含义。详细的分析会让投资者有更清晰的概念，应用理论时也会更有信心。

作为投资者的参考，相反理论提醒投资者应该：

（1）仔细思考，不要受他人影响，做出自己的判断。

(2)挑战传统智慧。群众的想法和做法不一定是正确的。即使是投资专家所说的也应该持怀疑态度。

(3)事物的发展并不总是如表面看上去的那样。如果你想象市场会上涨，它肯定会上涨。我们必须高瞻远瞩，看得远，看得深，只有这样，我们才能取得胜利。

(4)一定要控制个人情绪。恐惧和贪婪都是不足的成功和失败。周围人的情绪会影响你，所以你要保持冷静。其他人担心市场已经没有什么可玩的了，而现在可能是时候了。当你在市场上急于购买期货和股票时，你必须考虑市场是否会很快见顶并转入熊市。

（5）当事实与你的预期不符时，要勇于承认错误。因为投资者都是普通人。普通人难免会犯错误。只要你愿意认输，接受失败的现实，不欺骗自己和别人，把自己从普罗大众提升为独到见解的人，就可以把自己变成一个成功的人。

在任何市场，相反的理论都可以派上用场，因为每个市场的人心、性格、思想和行为都是一样的。大多数人都是追随者，好事时追随，坏事则看淡。只有少数人是领导者。领导者之所以成为领导者，是因为他们的洞察力、视野、判断力和智慧超出了常人。只有那些异于常人的愿景和决策，才能在大众竞争的投资市场中脱颖而出，成为金钱游戏的赢家。

当在实践中应用相反的理论时，通常会遇到收集数据的困难。好友索引并不总是可用，也不总是在报纸上找到。

投资者可以自行总结分析报纸、杂志上投资专家发表的意见，做出买卖决策。但信息是否全面当然是一个大问题。另外，相反的理论还有一个很好的寓意，那就是当大众媒体争先恐后地报道好消息的时候，市场的顶峰已经不远了。这句话已被一次又一次证明，牢不可破。投资者可多加关注。最后要提醒大家的是，即使你收集了可靠的朋友指数，你也不会等到100%的人都看好才决定离场，也不会等所有人都看好才进场。因为当你的数据证实了这些现象的发生时，已经有时间上的差距了。其他人可能比你更早看到机会，并且可能比你更快地采取行动。您可能会错过以最高价或最低价买入的机会。在朋友指数之前先行一步并采取适当行动的投资者将更有信心获胜。